De jaarlijkse IEX Beleggersdag in Spant! te Bussum blijft een fraaie formule. In de stille zomerperiode worden enkele CEO’s van toonaangevende bedrijven in Nederland door Jort Kelder als dagvoorzitter ondervraagd. Daarnaast zijn er break out sessies. Vanuit BNP Paribas Markets was er de Turbotalk Tech Live sessie, met o.a. Jean-Paul van Oudheusden, Nico Bakker en Jordy Beuving. In deze Turbo’s & Trading een terugblik op de tips van toen. Specifiek aandacht voor De Nasdaq, Oracle, Nvidia, Apple en de Semiconductor ETF. Hoe is het deze fondsen vergaan sinds 27 juni nu de meeste cijfers over het laatste kwartaal gepasseerd zijn?

De moederindex van de technologiefondsen is zonder meer de Nasdaq. Nico Bakker begon met een vlammend betoog. Op de lange grafiek zit de Nasdaq 100 index in een stevige opmars en de kern van zijn verhaal blijft dan ook : zitten blijven of kopen op zwakte. Vanuit de fundamentele hoek werd wel ingebracht dat de waarderingen erg hoog zijn én dat het een relatief kleine groep aandelen is die de grote kar trekken. Mede door de recente turbulentie op het politieke toneel en de bedrijfscijfers die langskwamen is het goed om nu nog eens te kijken hoe de Nasdaq gevaren is en of de trend nog intact is. Dat laatste is zeker het geval, de index wist sinds 27 juni een 5.6% aan te trekken. Dit ondanks een koersdreun van dik duizend punten op 31 juli en 1 augustus. Toen kwam Donald Trump met nieuwe importtarieven en volgde een dag later de tegenvallende Amerikaanse banencijfers. Het herstel werd al snel weer ingezet en daarmee een respectabele plus voor de technologie index. Ter vergelijk: de Dow Jones liep 4.5% op, de AEX-index leverde bijna 3% in. Dit alles bij een redelijk vlakke dollar van €1.17.

Misschien meteen maar even en staatje om het overzichtelijk te houden:

Ere wie ere toekomt, Jean-Paul van Oudheusden gaf Oracle als tip mee. Oracle timmert hard aan de weg als aanbieder van MultiCloud datacenters en is een partner van OpenAI en Softbank in het Project Stargate. Een echte pullback heeft het fonds niet meer laten zien, wel een verdere versnelling omhoog. Tegen de $242 ligt nu een steuntje, de recente top is $260.87. Het is tevens de grote winnaar van bovengenoemde fondsen over de recente periode van dik 6 weken. Dit alles door de hoge verwachtingen van de groei bij cloudgerelateerde omzet. Diverse analisten hebben de koersdoelen dan ook wederom naar boven bijgesteld, welke voor Oracle nu tussen de $270 en $300 ligen.

Jordi Beuving gaf een mooie uitleg over hoe het productieproces van chips verloopt. Diverse bedrijven die gerelateerd zijn aan deze sector hebben vaak vrij specifieke onderdelen van het proces onder zich. TSMC is waarschijnlijk het meest bekend door de Foundry activiteiten. Daarnaast zien we de Manufacturers, Fabless en Equipment als verzamelnamen voor bedrijven die de productie van chips mogelijk maken. ASML, ASMI en Besi vallen bijvoorbeeld onder Equipment. Zie ook onderstaand plaatje.

Zijn tip is en blijft Nvidia dat alleenheerser is met de ontwikkeling van AI gerelateerde chips. Concurrent AMD ligt ver achter en de investeringen voor datacenters en AI neemt alleen nog maar toe. Hoewel de bulk van de kwartaalcijfers achter de rug is, komt Nvidia op 27 augustus met de resultaten over het tweede kwartaal van boekjaar 2026. Naast de perikelen rondom een mogelijk staakt het vuren rondom de oorlog in Oekraïne, lijkt dat een moment waarop het aandeel weer (fors) in beweging kan komen.

Nico Bakker laat de stabiele opwaartse trend van Apple zien op zijn maandgrafiek. Interessanter is dat de recente koersdaling het aandeel in een fraaie setup plaatst voor een nieuwe rit hoger. De bodemvorming besloeg de maand juli, maar vanaf augustus kwam het herstel met verve. Met een kleine +15% was Apple een fraaie nummer 2 binnen het bovenstaande lijstje. Hoewel Apple stevige concurrentie ziet in Azië en de VS van Samsung met de ‘foldable’ smartphones, wist men beleggers nog wel te overtuigen met de cijfers. Om Trump tegemoet te komen worden de investeringen in de VS verder verhoogd. Begin september wordt de iPhone 17 gelanceerd, welke eindelijk de lang verwachte Apple Intelligence zal bevatten. De grote vraag is nu wanneer het merk ook met een opvouwbaar scherm komt. Analisten gaan nu nog uit van 2026, waarbij notabene Samsung de schermen zal gaan leveren.

Wat we zeker kunnen halen uit bovenstaande is dat inspelen op een individueel aandeel aanzienlijk meer rendement kan opleveren, maar ook een aanzienlijk groter risico op fors verlies. Wil je beleggen met meer gemoedsrust en minder risico dan is een ‘mandje’ van aandelen zeker aan te bevelen. De risico’s worden veel beter uitgesmeerd en het rendement is nog steeds heel behoorlijk. Daarmee komt dus beleggen in een index of sectorspecifieke ETF om de hoek kijken. Beleg je in meerdere ETF’s of indices, kijk dan ook goed wat in de verschillende producten de zwaarste wegers zijn. Zo vermijd je een te grote weging van één specifiek aandeel binnen de portefeuille. Zeker na de laatste kwartaalcijfers waar toch ook een hoop fondsen fors werden afgestraft. Overigens biedt een goede afstraffing ook weer instapkansen nu de koerswinst verhoudingen weer een beetje afgekoeld zijn. Geduld is echter dan wel vaak belangrijk.