Deze editie van Turbo’s & Trading zal dinsdag namiddag gepubliceerd worden en zou, theoretisch, een 1 april grap kunnen bevatten. Er is echter genoeg beursnieuws om nog een aantal edities meer te vullen. Om te beginnen zit de hele financiële wereld op het puntje van de stoel voor ‘Liberation Day’. Trump & Co maken dan bekend hoe het plaatje aan tariefsverhogingen er voor de wereld uit gaat zien. De oude slagzin van onze belastingdienst: Leuker kunnen we het niet maken, steekt daar schril bij af. In aanloop naar 2 april liggen wereldwijd de markten dan ook stevig onder druk. Ondertussen ‘koopt en verkoopt’ Elon Musk zijn platform X aan zijn eigen xAI. Begin dit jaar schreef ik al over de opmars van goud door alle onrust wereldwijd. Toen noteerde goud rond de $2700, inmiddels is de $3100 gepasseerd en het eind lijkt nog niet in zicht. Deze week, naast veel nieuws rondom Trump, ook nog belangrijke macrocijfers over de Amerikaanse banenmarkt. Daar zal extra naar gekeken worden nu er complete departementen bij de Amerikaanse overheid gesloten worden en ambtenaren ontslagen.

Het zal ook niet ontgaan zijn dat BNP Paribas Markets deze maand met iets nieuws komt. In het naderende webinar TurboTalk #3 bespreken Jim Tehupuring, Jean-Paul van Oudheusden en Rogier SanGiorgi nieuwe turbo’s op ETF’s van iShares en Van Eck. Educatieve en praktische tips komen zeker langs en hieronder bespreek ik de iShares Automation & Robotics UCITS ETF. Om te beginnen even heel kort wat uitleg over een ETF. Volgens ChatGPT is een ETF: Een Exchange-Traded Fund. Het is een beleggingsproduct dat een mandje van verschillende aandelen, obligaties of andere financiële instrumenten volgt en verhandeld wordt op de beurs, zoals een aandeel. Het doel van een ETF is om een breed scala aan activa te bieden, zodat beleggers gespreid kunnen beleggen zonder dat ze individuele aandelen of obligaties hoeven te kopen. Wat ChatGPT niet vermeld is dat je met een ETF fracties kunt kopen van een index, sector of andere onderliggende waarde. Juist dat maakt een ETF zo waardevol voor een belegger. Met ETF’s bouw je een portfolio die gespreid is in de breedte, maar ook bijvoorbeeld door de tijd heen. Zo koop je als de beurs hoog staat, maar ook als er een keer een correctie komt. Met enige regelmaat krijg ik de vraag waar UCITS voor staat. UCITS is een richtlijn van de Europese Unie waaraan alle in de EU gevestigde beleggingsfondsen moeten voldoen om verkocht te kunnen worden. Zo moet er bijvoorbeeld een Europees ‘Key Information Document’ (KID) zijn. Hierin staan o.a. de risico’s, kosten en andere belangrijke kenmerken van het financiële product.

Juist omdat ETF’s op sectoren of combinaties daarvan zeer gespreid beleggen, soms wel in honderden of meer dan duizend verschillende bedrijven, is de kans op een heftige beweging wat kleiner. Uiteraard doe je wel mee in de algemene koersbeweging die de beurs maakt. Door met turbo’s in te spelen op een ETF als onderliggende waarde vergroot je met de hefboom het potentiële winst of verlies. Het is wel cruciaal om bij de handel in ETF’s, of turbo’s daarop, goed te kijken naar de samenstelling van de ETF. Zeker als je meerdere soorten ETF al in portefeuille hebt. Het is geen uitzondering dat in sector ETF’s fondsen als Apple, Nvidia en Microsoft zwaar vertegenwoordigt zijn. Zo zijn er ETF’s waar deze drie bedrijven goed zijn voor meer dan de helft van de totale weging! Heb je meerdere ETF’s dan is je belang in deze fondsen ook meteen behoorlijk zwaar binnen je totale portefeuille. De iShares Automotion & Robotics UCITS ETF is echter met 146 fondsen wel goed gespreid. De zwaarste componenten hebben een weging van maximaal 4%. Hier komt de informatie over de samenstelling goed van pas. Het grootste belang van 4% zit in Microstrategy, gevolgd door SAP, Garmin, Siemens, Autodesk en Intuitive Surgical. Vier Amerikaanse fondsen en twee Europese. Wist u dat SAP momenteel het grootste bedrijf in Europa is qua marktwaarde?

Microstrategy is opvallend als zwaarste weger. Het softwarebedrijf biedt weliswaar een veel gebruikt platform voor het analyseren van bedrijfsprocessen, maar is vooral bekend om de immense Bitcoin posities die het bedrijf aanhoudt. Ook SAP kennen we van de softwarematige ondersteuning van bedrijfsprocessen met haar CRM en ERP toepassingen. Bij Garmin denken we vooral aan de fitness horloges, maar Garmin is ook een concurrent van o.a. TomTom met GPS systemen voor de nautische- en autobranche. Siemens is een brede industriële toeleverancier, waaronder de gezondheidszorg. Autodesk daarentegen heeft direct niet zoveel op met de auto industrie. Het levert AutoCAD systemen om 2D en 3D modellen te maken. Dit doen zij via het cloudplatform Fusion 360. Deze systemen worden naast de autobranche eigenlijk overal gebruikt waar nieuwe componenten moeten worden gefabriceerd. In praktische zin past dat voor mijn gevoel het meest bij de titel van deze ETF. Dat gaat ook op voor nummer zes van het lijstje Intuitive Surgical. Het bedrijf is een pionier op het gebied van opereren m.b.v. robots. Zo biedt het Da Vinci Surgical System de mogelijkheid om met minimale impact kijkoperaties uit te voeren. Om een idee te geven: maar liefst driekwart van alle prostaat operaties in de VS worden al met dit systeem uitgevoerd. Dat het mechaniseren van de menselijke beweging en arbeid een grote vlucht gaat nemen met dank aan AI leidt geen twijfel. Niet voor niets vinden we ook bedrijven als Nvidia en Intel terug binnen deze ETF.

Juist omdat veel van bovengenoemde bedrijven relatief klein zijn, bestaan er geen individuele turbo’s op. Door te kijken naar een ETF die zich richt op de sector kan men toch inspelen op nieuws en sentimenten die de koersbeweging van de betreffende sector bepalen.

Twee weken terug besprak ik in Turbo’s & Trading de pairtrade op Adidas en Nike. In dit geval bestond de pairtrade uit een turbo long op Adidas en een turbo short op Nike. Je zet dan in op een sterker herstel bij Adidas t.o.v. Nike. Loopt de markt als geheel op, dan zal de turbo long de verliezen van de shortpositie opvangen en vice versa. Mocht in de markbeweging Nike per saldo dalen en Adidas juist aantrekken, dan levert deze pairtrade ook geld op. Omdat de koersverhouding tussen Adidas en Nike 1 op 3 is, zou de turbo long zich ook moeten verhouden tot 3x een turbo short Nike. Mocht u hier naar gekeken hebben, dan is het misschien tijd om winst te nemen. Adidas is vrijwel onveranderd, maar Nike staat nu dik 10% lager!

Om in te spelen op een mogelijk verdere koersbeweging van bovengenoemde fondsen zijn er bij BNP Paribas Markets voor de meeste titels zowel turbo’s long als turbo’s short beschikbaar. Mocht u dit overwegen en dit past in uw portefeuille en strategie, gebruik dan bij voorkeur lage hefbomen om een eventuele vroegtijdige uitstop te voorkomen. Zie ook het educatieve YouTube kanaal van BNP Paribas Markets, waar u de diverse webinars en educatieve video’s kunt terugkijken.

Turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. Ongeveer 7 op de 10 retailbeleggers verliest geld met de handel in turbo’s. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.

Op het moment van schrijven heeft Bart Peters in privé geen positie in bovengenoemde fondsen. Er kan verder sprake zijn van indirecte deelnemingen via beleggingsfondsen en/of kapitaalverzekeringen waarin voor hem belegd wordt en waar hij geen invloed op heeft op het beleggingsbeleid. Verder zijn er geen andere potentiële belangenconflicten bekend.